■番組名：ET Integrated Newsroom
■コーナー名：ET WHY?
■放送時間：3月16日(木) 17:50～18:25 KBS2
■出演者：イ・ヒョンス HSLパートナーズ代表
■ホームページ
https://news.kbs.co.kr/vod/program.do?bcd=0076&ref=pMenu#20230316&1

[앵커]2019 年 7 月、日本は韓国に対して超大国を展開しました。半導体やディスプレイなどの 3 つの重要な素材の輸出規制です。 当時、サムスン電子の副社長であった李在鎔（イ・ジェヨン）氏が急遽日本に出張し、国内業界は非常に緊張した。 4年後、日本の輸出規制は解除されました。 今日は日韓首脳会談。 そこで、主な焦点である半導体産業を見てみよう。 HSL Partners の CEO である Hyeongsu Lee 氏に話を聞きます。 代表、こんにちは。

[답변]はい、さようなら

[앵커]実際、日本は居心地の悪い隣国だとよく言われます。

[답변]はい、泥棒のように、韓国と日本の絡み合った関係がすぐに解決される雰囲気です。 三大素材と言われています。 本日、フォリント、PI、フッ酸、フォトレジストの三大物質に対する制裁が完全に解除されたというニュースが出ました。

[앵커]これが今日の韓日首脳会談の成果の最も重要なポイントだと思います。 フォトレジスト、フッ化水素、フッ化ポリイミド、実は半導体やディスプレイを作るのに欠かせないもので、日本からの輸入が難しく大変苦労しました。

[답변]あなたが正しいです。 その間、稼げなかったわけではありません。 通関とこれらの手続きは困難で苦痛でした。 これらの問題が解決したとき、私は問題なくお金を稼ぐことができました.

[앵커]そうなった場合、サムスン電子や半導体メーカーのSKハイニックスなどに良い影響を与えると言えるのか?

[답변]あなたが正しいです。 バイヤーの立場からすれば、これらは次世代技術を前進させるために絶対に必要な材料です。 これらの多くは修正できます。 次世代技術の開発には、素材・部品・金型技術のサポートが必要です。 これらの部分は、将来的にもう少し速くスムーズになるようです。

[앵커]通常、日本の半導体産業は1980年代に終わった。 私たちはそれについてよく話しますが、私たちはこの材料技術よりもはるかに強いと言うべきでしょうか?

[답변]あなたが正しいです。 むかしむかし、1980年代、日本は世界最高の半導体技術を持つ国でした。 半導体製造技術はすでに多くのことを壊しています。 現在、40ナノメートルレベルの特定のプロセスのみが可能です。 その代わり、材料、部品、設備の技術が非常に進んでいるため、依然として強い地位を​​築いています。

[앵커]普通は買う人がAで売る人がEなのですが、小さな経営者の場合、日本の場合はAのような会社ですか？

[답변]あなたが正しいです。

[앵커]このように見るべきだと思います。

[답변]それが正しい用語だと思います。 本当に売れるものが一番だと思います。

[앵커]しかし、特にサムスン電子にとって最も重要なのは、この3ナノメートルプロセスのような微細プロセスです。

[답변]あなたが正しいです。

[앵커]特定の材料や部品の輸入がスムーズになれば、この 3 ナノメートルのプロセスはスピードアップしますか?

[답변]はい、高速化できると思います。 現在、TSMC と Samsung は 3 ナノ技術をめぐって熾烈な競争を繰り広げています。

[앵커]台湾の会社、TSMC。

[답변]あなたが正しいです。 台湾の TSMC は世界一のファウンドリー企業であり、日本に投資し、日本が補助金を出すなど、両者のハネムーン関係は非常に強固なものになっています。 繰り返しになりますが、Samsung Electronics にはギャップを指摘する余地があります。

[앵커]その間、TSMC と日本は緊密に連携しており、自社を監視するようなこともありましたが、今後輸出規制が解除されて日本との連携が再び強まると、両者の間に亀裂が生じる可能性があります。 このように見えますか？

[답변]はい、狙えるポイントになりそうです。 もちろん、ローカリゼーションも私たちにとって非常に重要です。 素材や部品を探していく上で、日本とのダブルトラックとしての連携も密にする必要がありそうです。

[앵커]4 年前に輸出規制が導入されたとき、彼は国立百貨店の店長でした。 素材、部品、設備、中小企業は現地化に力を入れており、同様の成果が得られています。

[답변]あなたが正しいです。

[앵커]輸出規制が再び解除された場合、これらの企業は善か悪か？

[답변]まず、株価が悪くなったようです。 一方、株価側はパフォーマンスであり、いくつかの期待の集大成です。 とはいえ、期待は大きく下げざるを得ない要因になっているようだ。 株価を見ると、一番右の黒棒が上がり始めた日がホワイトリスト復活のニュースが出た日です。 直近３万ウォン台だったドンジンセミケムの株価が、一気に３万ウォン台前半に押し上げられた。 これは会社の基本を変えるものではないようです。

[앵커]繰り返しますが、これもまた事実で、ここは半導体工場ですので、この材料の状態が少し変化しただけでも需要に大きな影響を与えるため、既存の企業が国内企業を利用していきなり日本に切り替えることは困難です。 ちょっと難しくないですか？

[답변]あなたが正しいです。 ある意味では、半導体工場はレストランの秘伝のタレと見なすことができます。 ただし、国産の粉唐辛子のみを使用し、中国産の粉唐辛子を使用すると味が変わる場合があります。 これは質問に直接関係するので、以前のように簡単に変更できるか、そう簡単に変更できないと思います。

[앵커]今おっしゃったように、米国の影響が予想以上に早くサミットの結果に影響を与えたのではないでしょうか。 米国は、中国を支配するために、この韓米日のような半導体同盟を切実に必要としている。

[답변]はい、バイデン大統領は、米国としては珍しく早朝であったにもかかわらず、韓日首脳会談についてすぐに非常に前向きなコメントをしました。 一方、韓国と日本の協力は、中国を特定の半導体技術でロックするために非常に重要でしたが、米国は政治的に冷淡だったため、その部分を非常に懸念していました。 今回の韓日首脳会談では、米国の影響力が非常に重要な役割を果たしたと言える。

[앵커]これで韓米同盟が強化されれば、中国は立ち止まるのだろうか。 中国は将来、どのカードを引き出せると思いますか?

[답변]はい、それは楽しいことではありません。 半導体関連で韓国が制裁を受ける可能性は現時点では低いとみられる。 韓国にはメモリ半導体に代わるものがないからです。 サムスンやSKハイニックスなどの韓国製品を使わないというと、結局マイクは一つしかありません。 だから、韓国企業が嫌いだからといって、アメリカ企業を使うわけにはいきません。 代わりに、いくつかの重要な材料や、尿素水なだれなどの希土類などの資源を兵器化する可能性があります。

[앵커]したがって、この半導体材料は日本に大きく依存していますが、中国にも依存しています。 そうですか？

[답변]あなたが正しいです。 中国製の素材も多く使用しています。

[앵커]この中毒はどのくらいですか？

[답변]大企業の場合は35%前後です。 中小企業の場合、中国から購入した材料、部品、設備の最大 47% が特定されています。

[앵커]わかった。 それから、今全体の状況をみると、半導体業界は少し全国大会のようなものになってきているように思います。 この巨額の投資でどのような目標をサポートしますか?

[답변]まず、これは世界最大の半導体産業団地であり、今後 10 年間の非常に長期的なプロジェクトとして建設される予定です。 龍仁で開催されます。 システム半導体工場は5工場となる見込み。

[앵커]ちょっと待って。 あそこの器興のあたりのことですか？

[답변]龍仁で作られています。 周辺は華城、平澤、器興など、この地域で何らかの相乗効果を狙えるような場所であることがうかがえる。 重要なことは、25年ぶりに首都圏に工業団地が建設されることです。 坡州と丹峴の創設は、1998年以来初めて首都圏の規制が解除された。

[앵커]ところで、器興のようなところに個別の工場はありませんか?

[답변]はい、これらのことは、Samsung などの個々の企業によって個別に行われました。 今回作られているのは国産工業団地。 そのため、インフラストラクチャ、規制、グリーン ベルトの持ち上げなどが必要です。 それらはすべてパッケージとしてサポートされています。

[앵커]では、そこから生まれる相乗効果はありますか?

[답변]半導体は、昔のように自分の話を聞いて技術を構築できる時代ではありません。 技術自体が非常に難しく、費用がかかるため、多くの企業、素材、部品、設備の企業が協力しなければなりません。 しかも規模自体が大きいので、政府が補助金を出さないとなかなか直らない。 だからこそ、政府はパッケージのパッケージとして十分にサポートします。 この側面を持つことが重要です。

[앵커]だからこそ、私たちは半導体産業を完全な芸術と呼んでいます。 非常に多くの異なる生態系が絡み合っています。 将来、このような半導体支援政策が出て、輸出規制が解除されたとき、投資家が気になるのは、私が保有しているサムスン電子とSKハイニックスの株がどうなるのか? このパートでは、今後の株価の見通しを教えてください。

[답변]通常、半導体のフロア、特にメモリ半導体のフロアはダブルボトムを描きながら上昇します。 フロントボトムは問題外です。 昨年秋には設備投資の削減、つまり設備投資の削減に向けた設備投資が再び株価を押し上げた。 結局のところ、本当の底は需要の回復から来ています。 したがって、需要が回復するためには、注文量が増加し、市場の在庫が枯渇する必要があります。 それが今年の下半期の楽しみです。 ですので、今年後半に需要が回復すれば、株価は 6 か月先なので、ある程度の安値になっていることがわかります。

[앵커]下期の需要回復というのは、内需回復というか、中国とかそういうことですか。

[답변]世界的な回復です。 はい、私はグローバルリカバリについて話しています。

[앵커]しかし、中国は経済活動再開の段階に入ったとはいえ、中国経済に対する見方は大きく異なり、ポジティブに捉えることができるでしょうか。

[답변]中国は年間9億台のスマートフォンを生産しています。 しかし、昨年はコロナによるロックダウンの影響で6億台しか生産されませんでした。 今年はこれらのことが通常に戻ると思います。

[앵커]そうなれば、サムスン電子にあった在庫が枯渇する。

[답변]あなたが正しいです。

[앵커]会社の状況がある程度改善し、株価も改善する可能性があります。

[답변]はい。

[앵커]ここで意見を聞きます。 イ・ヒョンス代表とはこれまで一緒にいた。 ありがとう。

[답변]ありがとう